什么是政策性银行？政策性银行有哪些？

政策性银行是由政府出资设立（或控股）、直属国务院领导、以国家信用为背书的特殊金融机构。它的首要目标不是赚钱，而是贯彻国家产业政策、区域发展政策和宏观调控意图，专门去做商业银行"不愿做、做不了、做了不划算"的长期融资业务。

通俗讲：商业银行是"哪里能赚钱往哪去"，政策性银行是"国家哪里需要往哪去"——哪怕项目周期长、回报低、风险高，只要符合国家战略，它就提供资金。

政策性银行 vs 商业银行（核心差异）

经营目的：政策性银行不以营利为首要目标，原则是"保本微利"；商业银行追求利润最大化。

资金来源：政策性银行不吸收个人/企业活期储蓄，主要靠在银行间市场发行金融债券、财政拨款、央行再贷款筹资；商业银行主要靠吸储。

服务对象：政策性银行聚焦特定领域（基建、外贸、三农等），不对个人办业务；商业银行面向所有个人和企业。

风险兜底：政策性银行依托国家信用，政府对其债务有隐性/显性担保；商业银行自担风险、存款保险兜底。

竞争关系：政策性银行不与商业银行争抢一般存贷业务，是商业金融的补充而非替代。

? 我国三家机构均于 1994 年为"政策性金融与商业性金融分离"而设立，2015 年国务院深化改革时，把国家开发银行明确定位为"开发性金融机构"，进出口银行和农发行保留"政策性银行"定位，但市场习惯上仍把三家统称为"政策性银行"。

中国的政策性银行有哪些？

严格按 2015 年改革后监管口径，分两层说最清楚：

1. 纯政策性银行（2家）

中国农业发展银行（农发行）

1994 年成立，我国唯一的农业政策性银行。管粮棉油收储、生猪储备、农田水利、乡村振兴、脱贫巩固等"三农"底线业务，守护粮食安全。

中国进出口银行（口行）

1994 年成立，专注对外开放。做出口信贷、进口信贷、对外承包工程贷款、"一带一路"项目融资、中国政府对外优惠贷款转贷等，支持机电/高新设备出口和企业出海。

2. 开发性金融机构（1家，常被归入广义政策性银行）

国家开发银行（国开行）

1994 年成立，2008 年改制为股份公司，2015 年国务院明确为开发性金融机构。主攻"两基一支"（基础设施、基础产业、支柱产业）——高铁、水利、电力、轨道交通、棚改、城市更新、科创等大额中长期项目，是"大国重器"背后的资金支柱。

考试/教材里常答"三家"：国开行、进出口银行、农发行；严谨监管文件里答"两家政策性银行+一家开发性金融机构"。两种说法都要认识。

它们怎么赚钱运转？

不拉存款，不等于不讲究财务可持续。典型资金链是：

依托国家主权级信用在银行间市场发金融债（期限长、利率低）；

加上财政部注资、央行抵押补充贷款（PSL）等政策性资金；

以略低于商业银行的贷款定价投向基建/外贸/农业项目，期限常达 10–30 年；

追求"保本微利"——覆盖资金成本和坏账，不追求高利差；真出现亏损由财政或资本补充机制兜底。

为什么要有政策性银行？

补市场失灵：西部铁路、南水北调、粮库建设这类项目，商业银行算账"不划算"不会投，但国家必须建 → 政策性银行顶上。

逆周期调节：经济下行时，商业银行惜贷，政策性银行反而加力放贷，托住投资和就业。

战略安全：粮食、能源、外贸通道、核心技术攻关，不能全靠逐利资本，要有"国家队"资金压舱。

内容仅供参考，不构成任何投资建议。

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